Cometário Mensal - Junho

Prezados cotistas,

Performance do fundo e dos principais índices

No mês de junho, nosso fundo apresentou uma valorização de 0,46%, em comparação com o desempenho do IBOVESPA, que subiu 1,48%. Em mercados internacionais, o S&P 500 teve um aumento de 3,4% e o NASDAQ-100 subiu expressivos 6,2%, ambos renovando recordes históricos. Já o Russell 2000 e o SMLL, que representam empresas de menor capitalização, tiveram variações menores, mas ainda positivas, refletindo o otimismo generalizado no mercado.

Comentário sobre dados de negócios e sobre algumas empresas do portfólio

Nosso portfólio se beneficiou de movimentos importantes no mercado durante junho. A Ambipar destacou-se com uma impressionante alta de 59,8%, impulsionada por uma comunicação mais clara com o mercado sobre suas estratégias de redução de endividamento e controle de novas aquisições.

Por outro lado, Simpar foi um dos principais detratores, com uma queda de 11,6%, refletindo preocupações contínuas sobre seu nível de endividamento.

Como está o posicionamento da carteira e a concentração das maiores posições

Encerramos o mês de junho com 95% do nosso capital alocado em ações e mantivemos 5% em caixa. Nossa carteira está concentrada da seguinte forma:

• As 3 maiores posições representam 38,0% do portfólio.
• As 5 maiores posições representam 51,7% do portfólio.
• As 10 maiores posições representam 80,3% do portfólio.

Perspectivas para o próximo mês

Olhando para julho, esperamos que o ambiente de mercado continue sendo influenciado por fatores macroeconômicos significativos. Nos EUA, a desaceleração da inflação e as expectativas de cortes nas taxas de juros podem continuar a impulsionar o mercado de ações. No Brasil, a estabilidade da taxa Selic em 10,5% ao ano pode trazer um certo alívio e previsibilidade ao mercado financeiro.

No entanto, permanecemos atentos a possíveis volatilidades e ajustaremos nossas posições conforme necessário para mitigar riscos e aproveitar oportunidades.

Divisão do portfólio por setor

Nossa exposição setorial é diversificada, conforme detalhado abaixo:

• Bens Industriais: 23,5%
• Financeiro: 18,4%
• Consumo Não Cíclico: 12,3%
• Materiais Básicos: 11,9%
• Consumo Cíclico: 9,9%
• Utilidade Pública: 6,8%
• Saúde: 1,3%
• Petróleo, Gás e Biocombustíveis: 1,3%
• Tecnologia da Informação: 1,0%

Continuamos comprometidos com a busca por oportunidades de investimento que possam gerar valor aos nossos cotistas, mantendo um portfólio diversificado e resiliente.

Atenciosamente,

Equipe Simon Capital